Schneider Electric ha acordado la compra de la estadounidense PTC por 22.600 millones de dólares, unos 20.100 millones de euros, en la mayor adquisición de su historia. La operación permitirá al grupo francés reforzar su presencia en el negocio del software industrial y la inteligencia artificial, aunque el elevado precio pagado ha provocado una fuerte reacción negativa en Bolsa.
La compañía abonará 205 dólares por cada acción de PTC, íntegramente en efectivo. La oferta supone una prima del 42,3% sobre el último precio de cierre de la empresa estadounidense y eleva su valor empresarial, incluida la deuda, hasta aproximadamente 23.700 millones de dólares, unos 21.100 millones de euros.
La mayor compra de la historia de Schneider
La adquisición supera ampliamente otras grandes operaciones realizadas por Schneider Electric y responde a la intención del grupo de ampliar su negocio más allá de los equipos eléctricos y la automatización.
PTC está especializada en programas utilizados para el diseño de productos, ingeniería, gestión de datos y mantenimiento industrial. La compañía tiene su sede en Boston, emplea a más de 7.000 trabajadores y presta servicio a más de 30.000 clientes en todo el mundo.
Con la integración, Schneider pretende combinar su experiencia en automatización y gestión energética con los datos y herramientas digitales de PTC para desarrollar soluciones basadas en inteligencia artificial industrial.
El consejero delegado de Schneider Electric, Olivier Blum, considera que la operación permitirá crear una plataforma capaz de conectar de forma más estrecha el mundo físico y digital dentro de la industria.
La Bolsa castiga la operación
Los inversores, sin embargo, han reaccionado con fuertes ventas. Las acciones de Schneider Electric llegaron a caer más de un 9% en París tras conocerse la adquisición, reflejando las dudas del mercado sobre el precio y el esfuerzo financiero necesario para completar la compra.
El grupo prevé financiar la operación mediante entre 5.000 y 6.000 millones de euros en nuevo capital y entre 16.000 y 17.000 millones de euros de deuda adicional.
El desembolso ha generado preocupación entre algunos inversores, especialmente en un momento en el que las valoraciones de las compañías de software están sometidas a presión por las dudas sobre el impacto que tendrá la inteligencia artificial en sus modelos de negocio.
Schneider espera importantes sinergias
Pese al elevado coste, Schneider Electric confía en que la integración de PTC genere importantes beneficios a medio plazo.
El grupo calcula que podrá conseguir alrededor de 250 millones de euros anuales en ahorro de costes durante los tres primeros años posteriores al cierre de la operación.
Además, espera obtener cerca de 800 millones de euros adicionales en ingresos gracias a la venta conjunta de productos, la expansión hacia nuevos mercados y la integración de las soluciones de ambas compañías.
El acuerdo deberá esperar hasta 2027
Los consejos de administración de Schneider Electric y PTC han aprobado por unanimidad la operación, aunque todavía deberá superar varios trámites.
El acuerdo necesita el respaldo de los accionistas de PTC y las correspondientes autorizaciones regulatorias. Si no aparecen obstáculos, las compañías esperan completar la adquisición durante el tercer trimestre de 2027.
La operación consolida además una tendencia creciente entre los grandes grupos industriales europeos: reforzar sus negocios de software e inteligencia artificial para controlar una mayor parte de la digitalización de fábricas, infraestructuras y procesos productivos.